作者｜Pan

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编辑｜Duke

来源｜钛财经

最近几年，围绕着“双碳”战略目标，我国光伏产业进入到了超级成长期，行业景气程度倍增。但今年以来，光伏市场进入新一轮供需周期，“内卷”、“过剩”逐渐成为行业高频词，尤其是在硅料、硅片价格崩塌式下跌后，一场专利大战也接踵而至。

「01」光伏巨头起冲突

近日，市值超1260亿元的光伏硅片龙头TCL中环发出一则重磅公告，参股子公司Maxeon向A股另一家光伏巨头通威股份发起了专利诉讼。据Maxeon称，通威太阳能及其子公司Tongwei SolarGmbH在未经许可的情况下使用了Maxeon在欧洲专利号为No.EP3522045B1(“叠瓦式太阳能电池组件”)的专利，此专利是Maxeon用于制造Performance组件所使用的专有基础性叠瓦电池组件技术。

TCL中环表示，公司作为Maxeon的股东，完全支持Maxeon公司的上述维权活动，同时在发现同类知识产权侵权行为涉及损害Maxeon的合法知识产权许可授权时，将全力支持Maxeon公司，采用包括但不限于法律途径维护其合法权益。

TCL中环在公告中提及的通威太阳能系A股光伏巨头之一的通威股份控股子公司，由通威股份100%持股。

据通威太阳能官网介绍，作为通威光伏新能源产业链中最重要的一环，通威太阳能深度切入太阳能发电核心产品的研发、制造和推广，已成为全球光伏行业工艺技术和生产设备最先进、自动化和智能化程度最高、规模最大的晶硅太阳能电池及高效组件生产企业，形成具有通威特色的全柔性、低铅型、环境友好型叠瓦组件，具备为终端电站客户带来更低度电成本，全方位覆盖全球客户需求的高效半片组件产品。

通威太阳能现拥有合肥、双流、眉山、金堂、盐城、南通六大基地及通合项目，电池现有产能70GW，2024-2026年，将形成130-150GW的电池产能，其中大尺寸产能占比将超过90%，高效组件现有年产能14GW，2023年底预计达80GW。

而TCL中环作为光伏硅片领域龙头企业，2022年末晶体产能达140GW，硅片外销市场市占率全球第一，预计2023年末公司晶体产能将达到180GW，继续保持全球单晶规模TOP1。

东吴证券研报显示，TCL中环是光伏单晶硅片“双雄”之一，也是国内最大的半导体材料制造商。2020年国企混改中引入TCL科技后，TCL中环全面向市场化转型，经营效率优化，业绩进入增长快车道。

「02」疯狂扩产的代价

行业龙头们都开始打专利战，从侧面反映出，光伏行业太卷了。有业内分析人士表示，主要是产能过剩，这几年有多少公司上市，有多少公司发了定增可转债，融了钱肯定就是扩产，今年投的量也比较大，后面竞争会加剧。

光伏行业正在呈现出一种“灵肉分离”的景象：在股票跳水的同时，头部企业几乎全部在开足马力扩产。

今年5月，晶科能源宣布投资560亿元扩产；6月，隆基绿能125亿元扩产，通威股份105亿元扩产，晶澳科技60亿元扩产，最少的天合光能也有50亿元扩产。今年以来，光伏行业扩产规模已约千亿。甚至地方政府也参与到这场产能扩张大战中来。

据不完全统计，从去年初到今年4月底，产业链规划扩产的项目超过460个。在中国光伏行业协会名誉理事长王勃华看来，扩产规划基数如此庞大，预示着接下来更残酷的竞争将不可避免。

2022年，过剩的供给从上游硅料一路向下，传导至硅片和组件。在光伏兵家必争的海外市场，占据着三分之二的出货量。来自国家统计局的数据，今年1-4月份，中国太阳能电池产量同比增长了71.23%，出口额却同比只增长了不到20%。产能远高于实际装机量已再明显不过。

这个行业在用什么速度扩张？用一位光伏大佬的话说，“过去18年建设了大概380GW的全产业链，近期18个月建了超过380GW的全产业链。”

有行业分析师分析认为，由于光伏产业涉及的环节太多、链条过长，加之上游硅料的扩产周期一般长达2-3年，因此很容易出现供需错配，并呈现周期性的特征。

造成供需失衡的局面，很大程度上还与光伏产业链长期以来保持的高景气度，吸引不少新晋玩家向赛道涌入有关：一方面光伏组件的成本从2018-2022年累计下降了五毛钱/瓦，另一方面“双碳”战略释放了政策红利，二者叠加带动了终端需求实现翻倍增长。

正是对于光伏市场的乐观预期，2022年老玩家大手笔扩产、60多家跨界者鱼贯而入，以及垂直一体化布局靡然成风，诸如硅料巨头通威进军组件市场，光伏产业从一个“过盛时代”，迅速进入到另一个“过剩时代”。

「03」半数企业或被淘汰

全产业链扩产造成的最大弊端便是量升价跌，钱不那么好赚了。“就像2012-2014年的光伏行业洗牌一样，今后两三年，会有超过一半的企业被淘汰出局。”隆基绿能总裁李振国在SNEC展会期间对外表示。而为了寻找新的利润增长点，近几年来，新能源产业吸引了很多跨界玩家，比如，多家房地产企业、家电企业、机械企业都投资入局光伏。如果不能“高筑墙、广积粮”，这些淘金客的前途可能更加莫测。

有业内人士认为，如果行业出现问题的话，这些新玩家无疑首当其冲。

那么，真正的暴风雨要来了吗？

6月14日，中国有色金属工业协会硅业分会（下称“硅业分会”）发布数据称，本周国内N型料价格区间在7.5-9.0万元/吨，成交均价为8.05万元/吨，周环比降幅为22.52%；单晶致密料价格区间在6.80-7.80万元/吨，成交均价为7.24万元/吨，周环比降幅为24.5%。

硅业分会表示，硅料市场跌幅扩大，基本跌至成本线附近，部分企业已经亏损停产。

6月15日，硅业分会又发布了硅片的数据，同样惨烈。例如，N型单晶硅片-182mm/130um成交价格2.80/片-3.02元/片，成交均价3.01元/片，周环比跌幅15.21%。

对于行业现状，不少业内人士表示，目前难言企稳，还需继续观察。

从供给端来看，光伏产业链价格暂未企稳，组件企业大多消耗库存，等待产业链价格企稳，整体开工率没有明显提升；从需求端来看，在产业链价格持续下跌的影响下，终端观望情绪浓厚，开工不及预期；上游各环节尚未止跌企稳，预计组件价格将继续小幅下跌。整体来看，硅料、硅片价格即将触底，待产业链价格进一步企稳以及库存清理结束，终端需求或将重启。

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